货币政策是今日宏观核心。10年期美债收益率触及5%后回落，市场等待美联储会议。Warsh面临艰难投票局面，特朗普政策对美联储加息形成压力，其可信度受到考验。Macro Risk Advisors认为本周可能启动的加息将引发标普500回调，企业利润率收窄冲击盈利前景。城堡证券则指出，能源冲击与央行收紧推高欧洲债券收益率，但可能通过削弱欧洲经济而限制进一步上行。利率路径的不确定性同时压制股票估值与债券价格。
能源与地缘政治紧密交织。沙特关闭一条绕过霍尔木兹海峡的关键管道，油价上涨；乌克兰表示愿意在特朗普称达成协议后停止袭击俄罗斯能源设施。这两条消息共同指向供应端风险溢价的变化。能源价格直接影响通胀预期，进而影响央行政策空间，是当前宏观与市场联动的关键节点。
AI政策进入宏观视野。Anthropic联合创始人提出AI“急停开关”或应强制配备；特朗普废除拜登时期电厂温室气体要求，并在All-In峰会通话黄仁勋，称数据中心反对是“骗局”。AI监管与能源政策的交叉正在成为财政与产业政策的一部分，影响电力需求、数据中心投资与相关基础设施资产。
其他政策与经济动态包括：英国威尔士的酒馆、酒店与健身房获得30%商业税率减免；加拿大总理卡尼押注全球最大投资者投资加拿大；政府将国有化一家陷入困境的钢铁公司。这些措施反映各国在增长放缓与产业压力下，财政与产业政策正在更积极地介入。