能源供应冲击正在向成品油和航空燃油传导。特朗普表示将支持禁止柴油出口，美国财政部长称特朗普政府正在评估柴油出口禁令的可行性，国会议员Hinson也呼吁暂停柴油出口并暂缓实施汽油税。Jet fuel正在跟随柴油价格跳涨，霍尔木兹供应冲击已经影响到航空业。地缘方面，伊朗据报称若美国缓和军事压力，可在7天内重开霍尔木兹海峡；特朗普将在联合国推动泽连斯基接受能源停战，并称俄罗斯因乌克兰战争已失去对石油的控制。这些表态共同指向一个事实：原油和成品油的供应风险溢价仍在，且政策工具正在被讨论用于压制出口。
货币政策预期偏鹰。美债收益率在交易员等待美联储评论之际变动不大，但利率互换显示市场预计到明年6月美联储将加息三次、每次25个基点。上周美联储决策者投票将基准利率上调25个基点，并暗示还需进一步加息以遏制通胀，此后市场对这一看法更加确信。美联储理事会批准了BancFirst Corporation的申请。需要指出的是，标题中关于通胀的归因来自消息源，本简报仅复述利率预期这一事实。
AI与产业政策方面，Anthropic和OpenAI在呼吁放缓之后首次推出更便宜的模型，这一动作与宏观层面的AI资本开支讨论相互呼应。高通发布面向AI的Android芯片，但同时指出内存短缺正在拖累智能手机市场。Peloton改造跑步机并推出新功能，进入转型的新阶段。
企业与贸易层面，Royal Caribbean接近达成约30亿美元交易，收购Sandals 50%股权。英国方面，Burnham警告欧盟新产业规则将损害英国，Davey承诺若英国重新加入欧盟单一市场将为数百万人减税。Sir Jim Ratcliffe以高气价为由暂停英国关键工厂的生产。特朗普披露7月超过1,100笔交易，包括分别最高2,500万美元的微软和亚马逊股票卖出。Novo则为其多元化战略辩护，CEO表示正在寻找肥胖症以外的交易。