容百科技宣布拟投资47亿元建设30万吨钠电正极材料项目，同时公司上半年LMFP满产满销。容百科技在钠电和LMFP双线布局，旨在打造第二增长曲线。然而，公司负债78亿元，经营现金流净额下降119.35%，此次大规模扩产考验其资金运作能力。对正极材料行业而言，钠电产业化加速将带来新的市场增量，但短期内可能加剧行业竞争。
湖南裕能公告拟投资240亿元建设矿化一体产业项目，新增80万吨磷酸铁锂产能。公司2025年盈利翻倍，但面临宁德时代减持、高负债和订单流失等问题。此次扩产旨在巩固其全球磷酸盐正极材料龙头地位，并满足高端市场需求。然而，磷酸铁锂行业产能过剩隐忧显现，高端产能争夺白热化，企业需注重差异化竞争。
中伟新材投资18亿元在贵州开阳扩产磷系正极材料，厦钨新能拟投6458万美元在马来西亚建1万吨正极材料项目。中伟新材作为前驱体龙头，向上游正极材料延伸；厦钨新能则加速海外布局，以贴近国际客户。这些扩产动作显示行业全球化趋势，同时也加剧了国内市场竞争。
国轩高科锁定三一集团超10GWh重卡电池订单，并发布多款新品，包括全固态电池。宁德时代与龙洲股份合作公交客运换电网络。下游订单增长带动正极材料需求，尤其是商用车领域对LMFP等高性能材料的需求有望提升。正极材料企业需关注客户结构变化，加强与头部电池厂绑定。