🚗 下游与政策

中汽协数据：7月新能源汽车销量占比首次超过60%，1-7月累计渗透率持续提升。新能源车市场由政策驱动转向市场主导，下游需求旺盛，带动正极材料出货增长。

7月动力电池装车74.6GWh，宁德时代份额42.33%，比亚迪19.23%，两大龙头份额一降一升。电池厂集中度提升，对正极材料供应商的议价能力增强，头部材料企业受益。

比亚迪第二代刀片电池外供红旗，首个外供品牌落地，有望扩大LMFP应用范围。东风柳汽与宁德时代签署五年战略合作，共推商用车电池银行，商用车电动化加速，利好LMFP在重卡等领域的应用。

政策方面，新能源汽车下乡、以旧换新等政策持续发力，储能需求亦快速增长。正极材料企业应把握下游需求结构变化，调整产品结构，加大LMFP等高端产品布局。