7月新能源车销量占比突破60%，商用车动力电池装机量同比增长100%，其中宁德时代增长78%，亿纬锂能、中创、比亚迪涨幅超120%。下游需求强劲，带动正极材料需求增长，尤其是磷酸铁锂和LMFP。商用车电动化加速，为LMFP在重卡等细分市场提供机遇。
九部门发文支持新能源车下乡，政策利好农村市场，有望进一步拉动销量。新能源车渗透率持续提升，对正极材料需求形成支撑。但需关注补贴退坡和市场竞争加剧对价格的影响。
欧盟新电池法碳足迹标签8月强制落地，中国动力电池出海需满足合规要求。这将推动正极材料企业加强碳足迹管理，采用绿色生产工艺。对LMFP企业而言，需关注全生命周期碳排放，提升产品竞争力。
比亚迪第二代刀片电池获一汽红旗定点，并对外开放兆瓦闪充技术。快充技术普及将推动高倍率正极材料需求，LMFP在快充性能上具有潜力，但需进一步提升。