SMM碳酸锂库存统计口径调整，库存数据一次性增超9万吨至16.9万吨，碳酸锂主力合约跌破13万元/吨，现货中间价报142850元/吨，较昨日下跌100元/吨。背景是市场对库存隐性化的担忧集中释放，叠加9月以来碳酸锂价格持续回调，连续12周去库后库存跳增引发恐慌。对LMFP成本的影响：碳酸锂占LMFP正极成本的40%-50%，锂价每下跌1万元/吨，LMFP正极成本约下降0.4-0.5万元/吨，短期为正极厂提供成本缓冲，但若锂价持续下行，LMFP对LFP的成本溢价将收窄，需关注锰源价格是否同步走弱。
中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产。背景是LMFP放量对电池级四氧化三锰的需求快速增长，此前国内高纯四氧化三锰产能有限，部分依赖进口。对LMFP环节的影响：1.2万吨电池级四氧化三锰约可满足3万-4万吨LMFP的锰源需求，该项目投产将缓解锰源瓶颈，但需关注其锰含量纯度与粒径分布是否满足LMFP烧结要求，若品质达标，LMFP厂商的锰源采购半径将缩短、物流成本下降。
硅锰市场进入"惊九"行情，各大矿山8月对华锰矿报盘汇总显示价格涨跌互现，铁合金周报显示价格下行寻底。背景是锰矿供应受澳洲、南非发运节奏影响，而硅锰下游钢铁需求疲弱，锰价缺乏上涨动力。对LMFP的影响：LMFP使用的是电池级硫酸锰或四氧化三锰，与冶金级硅锰价差较大，但锰矿整体价格弱势有助于降低电池级锰盐的原料成本，预计Q4电池级硫酸锰价格持稳或小幅下行，LMFP锰源成本压力可控。
磷酸铁首度跟涨，成本支撑全面强化；六氟磷酸锂"行业库存仅一周"，价格淡季逆袭单周涨超12%，业内预测仍存推涨空间。背景是磷酸铁前驱体受磷源与铁源成本推动上涨，电解液受六氟磷酸锂供给紧张影响提价。对LMFP的影响：磷酸铁涨价将推高LMFP前驱体中磷铁部分的成本，而六氟磷酸锂涨价主要影响电解液环节、对正极材料直接影响有限，但电池厂综合成本上升可能压制对LMFP的溢价接受度，正极厂需在报价中明确锰源与磷铁的成本拆分。
摩根大通指出碳酸锂发现一个"鲜为人知"的隐形新供给，天齐锂业回应未向第三方提供经营数据、维持2026年供需紧平衡判断。背景是锂云母提锂多项技术难题攻克，10万吨碳酸锂产能复产，有效锂源供应成为市场关键变量。对LMFP的影响：若隐形新供给兑现，碳酸锂价格重心可能进一步下移，LMFP的成本优势将更多依赖锰源端的降本；反之若供需维持紧平衡，锂价企稳在14万元/吨上方，LMFP的成本竞争力相对LFP将保持稳定。