总投资26亿元、年产10万吨磷酸锰铁锂材料项目落地辽宁朝阳。背景是LMFP此前多处于千吨级中试或万吨级一期规划，10万吨级单体规划属明显跃升。对正极材料环节的影响是：若该项目按一期分期投产，将带动东北地区锰源、磷源与碳包覆辅材配套，但10万吨对应约40GWh以上电池需求，需观察实际客户定点与达产节奏，避免重演铁锂2023年的产能消化压力。
四川德阿产业园年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产，产值超百亿元；Nano One推进加拿大磷酸铁锂正极材料工厂建设，一期规划2.5万吨/年。背景是国内铁锂扩产潮涌、头部玩家强势加码，海外则受IRA与本地化要求驱动。对LMFP的影响是：铁锂产能基数继续放大，LMFP在成本曲线上必须以锰替代铁带来的电压平台提升（约4.1V vs 3.4V）换取能量密度溢价，否则难以在储能等价格敏感场景替代铁锂。
德方纳米定增29亿元扩产以破高端产能瓶颈，同时终止100亿元新型磷酸盐系正极项目、启动87亿元新投资。背景是公司整体满产满销、第四代高压密铁锂出货增加，但三年累亏近38亿元、资金压力显著。对正极环节的影响是：德方把资源集中到高压密铁锂与LMFP两条线，LMFP产能节奏取决于定增落地进度，其客户以宁德时代等为主，装车数据将直接影响其他电池厂对LMFP的采购意愿。
中伟新材投资18亿元于贵州开阳扩产磷系正极材料，丰元股份拟定增募资14.28亿元扩产，盟固利8.66亿元定增获批但三元产能利用率持续下行。背景是磷系正极成为扩产主线，三元在部分细分市场承压。对LMFP的影响是：中伟等前驱体企业切入磷系，可能带来锰源与前驱体一体化能力，LMFP的锰铁比调控与前驱体共沉淀工艺有望借力现有产线，降低新进入者的设备门槛。
下游客户方面，国轩高科锁定超10GWh三一集团重卡电池订单，1-5月动力电池装车量国内第3，摩洛哥工厂10月投产借道北非入欧；宁德时代拿下印度订单；九识智能与亿纬锂能签约推进无人补能车。背景是装车量逼近800GWh、商用车电动化加速。对LMFP的影响是：重卡与商用车对能量密度要求低于乘用车、对循环与成本更敏感，LMFP在中短途重卡上具备切入机会，但需验证高倍率与低温性能。