8月商用车动力电池同比涨54%，宁德时代份额提升，亿纬/中创大增100%，一企业32倍领涨。商用车电动化加速对磷酸铁锂和LMFP都是增量市场，商用车对成本敏感、对能量密度要求相对宽松，LMFP在商用车领域的性价比优势可能比乘用车更易体现。正极材料企业可关注商用车电池客户的LMFP送样需求，尤其是重卡和轻客场景的循环寿命要求。
比亚迪第二代刀片电池及闪充技术发布，9分钟充到97%，10款车型搭载，海豚申报、汉EV闪充版上市定档，续航705km。二代刀片电池仍是磷酸铁锂体系，但闪充技术对正极材料的倍率性能提出更高要求。LMFP的电子电导率偏低，快充性能是短板，若比亚迪闪充技术向LMFP体系延伸，LMFP正极厂需在碳包覆和掺杂工艺上做出针对性改进，否则难以进入闪充供应链。
亿纬锂能在2026 IAA展会签约超30GWh商用车电池订单，开源电池亮相；宁德时代与埃及BME签约，规划年产1GWh商用车动力电池，协助其本地生产电池包。商用车电池出海加速，对正极材料企业而言，跟随电池厂出海建厂或成为LMFP打开海外市场的路径。但海外对锰基材料的法规和回收体系尚不完善，LMFP企业需提前布局锰回收和环保认证。
9月新能源汽车预计卖111万辆，每10台新车近7台是电车。零跑汽车引入新电池企业，明年销量目标直指200万辆；上汽通用五菱发布Global 5全球战略。新能源车销量高增带动正极材料需求，但磷酸铁锂占比持续走高，三元份额被挤压。LMFP作为磷酸盐系的高能量密度选项，有望在铁锂占比提升的趋势中分得增量，但需解决锰溶出和循环寿命问题。
电力行业碳配额收紧且取消结转，碳价中长期上行趋势明确。碳成本上升将增加高能耗正极材料产线的运营成本，LMFP和磷酸铁锂的烧结环节能耗较高，正极厂需关注碳配额对生产成本的影响。同时，碳价上行有利于低碳工艺和回收材料的推广，LMFP企业可探索锰源回收和短流程工艺，以降低碳足迹和成本。