辽宁朝阳喀左总投资26亿元、年产10万吨磷酸锰铁锂材料项目正式签约，是今日LMFP产能端最重的一条。背景是此前LMFP产能多为千吨级至万吨级中试线，2025年LMFP材料实力企业榜单显示头部玩家仍以容百、德方、当升为主。对正极环节的影响：10万吨级单项目意味着LMFP开始按动力电池主流产线规模配置窑炉与前驱体合成线，锰源（电池级硫酸锰/四氧化三锰）本地化配套、以及高电压下锰溶出抑制的烧结气氛控制，将成为项目能否按期达产的关键工艺门槛。
四川年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产，德阿产业园大型磷酸铁锂项目同步投产、年产35万吨产值超百亿元；万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产。背景是磷酸铁锂扩产潮涌、头部玩家强势加码，GGII数据显示2025年四代铁锂材料出货超65万吨。对LMFP从业者的影响：LFP四代高压密产品正快速抢占储能与中低端动力市场，LMFP若不能在压实密度与循环寿命上对标四代铁锂，其"高能量密度"溢价将被LFP的规模成本优势抵消，倒逼LMFP聚焦高端乘用车与长续航车型。
湖南裕能拟斥资240亿元扩产，并在此前宣布涨价2000元/吨，公司连续六年位居全球磷酸盐正极材料供应商首位，正冲刺港股上市。同期宁德时代减持其1200万股、套现约6.9亿元，持股降至5%以下。背景是裕能净利暴增853%但客户集中度超七成。对正极材料环节的影响：龙头扩产+涨价确认磷酸盐路线供需偏紧，但大客户减持说明电池厂在推进供应链去集中化，二线LMFP与LFP厂商可借机争取二供份额，客户认证周期（通常12-18个月）是当前最大门槛。
德方纳米拟定增29亿元扩产、并启动87亿元新投资，此前已终止100亿元新型磷酸盐系正极项目；公司整体满产满销，第四代高压密磷酸铁锂出货量持续增加，第一代LMFP已装车。背景是公司三年累亏近38亿元、持续"失血"中仍大手笔扩产。对LMFP同行的意义：德方把资金从百亿级旧规划转向87亿元新项目，方向大概率指向高压密铁锂与LMFP复合路线，其"砍旧投新"的节奏提示行业——低压实、低附加值的磷酸盐产能已不再被资本认可。
客户端，国轩高科摩洛哥电池工厂10月投产、借道北非入欧，并锁定三一集团超10GWh重卡电池订单，1-5月动力电池装车量国内排名第三创新高；亿纬锂能发布开源电池4.0、获超30GWh商用车电池订单，并与九识智能签约推进无人补能车。背景是中国动力电池海外份额达44.1%。对正极材料环节的影响：商用车与海外产能是本轮增量主战场，重卡与储能场景对LMFP的循环寿命、低温性能要求更严，正极厂需按客户海外基地的本地化供应节奏提前布局。