碳酸锂期货盘中跌近10%、一度失守13万元/吨，现货电池级碳酸锂报141700元/吨、下跌200元/吨，SMM碳酸锂库存统计口径调整导致库存数据一次性增超9万吨，机构库存再次大幅扩容。背景是需求未塌但锂价先崩、连续12周去库期价仍未止跌。对LMFP环节而言，锂价回落直接降低LMFP的锂耗成本，缩小其相对磷酸铁锂的成本溢价，但同时也削弱了LMFP以低成本锰替代部分锂的经济性叙事，成本测算窗口需重新校准。
锰侧，锰硅日内下跌0.78%，机构称锰硅期价宽幅震荡运行为主，各大矿山8月对华锰矿报盘汇总显示报价分化；中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产。背景是LMFP放量带动电池级锰源需求上升。对正极材料环节的影响在于，电池级四氧化三锰与硫酸锰的供给增量正在形成，锰源本地化与纯度提升将直接影响LMFP的锰溶出水平与循环寿命，锰价震荡期是锁定长协的窗口。
磷铁侧，磷酸铁首度跟涨、成本支撑全面强化，磷酸铁锂正极周内大跌超4000元，富临精工表示磷酸铁锂产品价格按市场化原则确定。背景是磷酸铁锂量价齐升后出现周内快速回调。对LMFP环节而言，磷酸铁价格跟涨抬升铁锂成本，LMFP若能在锰源成本上形成优势，相对铁锂的性价比窗口可能重新打开，但需同步关注磷源供应与磷酸铁产能释放节奏。
六氟磷酸锂价格淡季逆袭、单周涨超12%，行业库存仅一周，业内预测仍存推涨空间；电解液环节价格上行将抬升电芯整体成本。背景是储能与动力需求超预期、辅材库存低位。对正极材料从业者而言，电解液涨价虽不直接作用于正极，但会压缩电池厂对正极的采购溢价空间，LMFP在报价谈判中需以能量密度与循环数据支撑溢价，而非单纯依赖原料成本下降。
锂资源端，盛新锂能表示锂盐市场仍处持续增长过程，10万吨碳酸锂产能复产，锂云母提锂多项技术难题攻克，有效锂源供应成市场关键变量。背景是碳酸锂价格重心可能下移、金九银十成关键窗口。对LMFP环节的影响是，锂源供应宽松有利于LMFP产线稳定排产，但锂价下行周期中，LMFP的成本优势需更多体现在锰源与工艺端，而非锂价波动带来的短期价差。