正极材料情报

今日正极竞争格局主线是LMFP量产兑现与铁锂龙头量价齐升并行。容百科技Q2净利预计环比增长662%-834%，磷酸锰铁锂业务满产满销、钠电正极规模化出货，上半年营收87.21亿元实现扭亏；湖南裕能8月起磷酸铁锂涨价2000元/吨，同时拟斥资240亿元扩产并冲刺港股，连续六年全球磷酸盐正极出货第一。万润新能上半年归母净利6.02亿元同比扭亏，Q2单季净利同比增283%，并拟对鲁北万润减资3.51亿元、持股升至97.91%。德方纳米终止100亿元新型磷酸盐系正极项目、转向87亿元投资，定增29亿元扩产。整体看，头部企业以LMFP与高压密铁锂双线卡位，二线厂商则通过减资、募资与项目切换调整节奏。

今日产能与客户主线是LMFP万吨级项目密集落地与磷酸铁锂扩产潮并行。辽宁朝阳总投资26亿元、年产10万吨磷酸锰铁锂项目落地；珩创纳米13万吨LMFP一期在银川开工；湘潭电化年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目一期2万吨已建成投产。铁锂侧，德阿产业园年产35万吨、产值超百亿元的磷酸铁锂项目建成投产，万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产，龙蟠科技拟10.88亿元在印尼扩产12万吨，中伟新材投资18亿元于贵州开阳扩产磷系正极，丰元股份拟定增14.28亿元扩产。湖南裕能拟240亿元扩产并赴港，容百科技拟42.98亿元投磷酸铁锂前驱体及正极材料。楚能新能源襄阳70GWh锂电池产业园投产，下游需求持续爆发。

今日原料成本主线是碳酸锂快速回落与锰硅宽幅震荡并存。碳酸锂期货盘中跌近10%、一度跌破13万元/吨，SMM碳酸锂库存统计口径调整导致库存数据一次性增超9万吨，现货电池级碳酸锂报141700元/吨、下跌200元/吨；机构库存再次大幅扩容，锂价大跌，连续12周去库但期价仍未止跌。锰侧，锰硅日内下跌0.78%，机构称锰硅期价宽幅震荡运行为主，各大矿山8月对华锰矿报盘汇总显示锰矿价格分化。磷铁侧，磷酸铁首度跟涨，成本支撑全面强化，磷酸铁锂正极周内大跌超4000元。六氟磷酸锂价格淡季逆袭、单周涨超12%，行业库存仅一周。中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产。

今日技术指标主线围绕LMFP锰溶出控制、高压密与包覆掺杂展开。学术前沿方面，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究发表，面向新型锂聚合物电池应用；DFT+U研究LiFePO4结构、电子、光学与磁学性质；扩展方法精确计算橄榄石型锂离子正极电子性质与嵌锂电压；BatteryMat提出分层机器学习与DFT框架用于平均电压筛选；Toward Multi-Fidelity Machine Learning Force Field for Cathode Materials推动多保真度机器学习力场。产业侧，江苏贝特瑞申请正极材料及其制备方法专利，IBU-tec获德国比特费尔德LFP生产许可，LANXESS开设LFP材料新电池实验室。

今日下游与政策主线是九部门印发智能网联新能源汽车十五五规划，明确到2030年国内新能源乘用车、商用车新车销量占比分别达70%、40%。8月新能源汽车新车销量占比达60.6%，中汽协口径国内销量比例达65.7%，再创新高。比亚迪发布第二代刀片电池，产线改造与扩产稳步推进，闪充车型订单需求充足，方程豹钛7 PHEV配二代刀片电池、纯电315km，海豚申报配闪充与激光雷达。蜂巢能源1-7月装机量18.9GWh、全球第9；国轩高科1-5月动力电池装车量国内第3。福田汽车与弗迪电池开展专项合作交流。

今日学术前沿主线是机器学习与DFT方法加速正极材料电压筛选与配方优化。BatteryMat提出分层机器学习与DFT框架用于锂离子正极平均电压筛选；Toward Multi-Fidelity Machine Learning Force Field for Cathode Materials推动多保真度机器学习力场；Accelerating Cathode Material Discovery through Ab Initio Random Structure Searching加速正极材料发现；Text-to-Battery Recipe提出基于语言模型的电池配方自动提取与检索协议。LMFP相关，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征研究发表，DFT+U研究LiFePO4性质，扩展方法精确计算橄榄石型正极电子性质与嵌锂电压。另有非平衡离子传输、CNT@rGO导电复合、库仑效率老化描述符等研究。