碳酸锂主力合约跌破13万元/吨，SMM库存统计口径调整致库存一次性增超9万吨，现货电池级碳酸锂中间价报14.285万元/吨、富宝报14.17万元/吨，周内两次重挫、4天大跌超15%。背景是连续12周去库但期价仍未止跌、下游项目审批暂缓。对正极环节影响：锂价下行直接压低LMFP与LFP原料成本，但库存口径调整引发市场恐慌，正极厂采购需区分统计扰动与真实供需，避免在口径切换窗口误判补库时机。
磷酸铁锂正极周内大跌超4000元/吨，富临精工称磷酸铁锂产品价格按市场化原则确定。背景是碳酸锂价格下跌200元/吨、生意社称下游需求不佳、磷酸铁锂整体价格波动幅度有限。对正极环节影响：正极价格跟跌锂价但加工费相对刚性，LMFP定价若沿用LFP加工费+锰源溢价模式，锰源成本占比将成关键，四氧化三锰价格波动需纳入报价公式。
中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产，为LMFP提供关键锰源。背景是LMFP放量带动电池级锰源需求，此前锰源多依赖电解二氧化锰或硫酸锰转化。对正极环节影响：1.2万吨电池级四氧化三锰投产可缓解LMFP锰源瓶颈，若纯度与粒径达标，LMFP厂锰溶出控制将改善，但需关注其批次一致性与长期供应稳定性。
六氟磷酸锂行业库存仅一周、价格淡季逆袭单周涨超12%，业内预测仍存推涨空间；盛新锂能32亿元投建非洲两座硫酸锂项目。背景是电解液与锂盐环节库存低位。对正极环节影响：六氟涨价暂不直接传导至正极，但反映锂电中游补库启动，若电解液排产提升，正极订单将同步受益，LMFP厂可关注电解液客户排产作为需求先行指标。
碳酸锂价格触底反弹、7股上半年净利翻倍，天齐锂业维持2026年供需紧平衡判断，但锂价跌回14万元关口、专家称金九银十成关键窗口、价格重心可能下移。背景是锂资源收购并购频传、7月正极领域新增投资超321亿元。对正极环节影响：锂价方向分歧加大，LMFP厂锁价策略需兼顾成本与库存跌价风险，建议按订单周期分批采购，避免单边押注。