正极材料情报

LMFP竞争格局今日主线是“新势力融资落地+头部厂满产”。珩创纳米完成数亿元B轮融资，13万吨磷酸锰铁锂项目一期在银川开工，此前其盐城基地出货量已居全球前列；容百科技Q2净利环比预增662%-834%，LMFP业务满产满销、钠电正极规模化出货，上半年营收87.21亿元扭亏。湖南裕能递表港交所，连续六年全球磷酸盐正极出货第一，并宣布8月涨价2000元/吨、拟240亿元扩产。万润新能上半年营收124.26亿元同比增180.13%、净利6.02亿元扭亏。辽宁朝阳10万吨LMFP项目落地，总投资26亿元。整体看，LMFP从技术验证进入产能与客户卡位阶段。

产能板块今日主线是LMFP与LFP同步扩产。德阿产业园大型磷酸铁锂项目建成投产，年产35万吨、产值超百亿元；四川40万吨磷酸铁锂项目总投资40亿元迎新进展。LMFP方面，辽宁朝阳10万吨项目落地、珩创银川13万吨一期开工。湖南裕能拟240亿元扩产并递表港交所，德方纳米定增29亿元扩产、豪掷87亿投新项目，容百科技拟42.98亿元投磷酸铁锂前驱体及正极材料、另斥47亿元押注钠电。楚能新能源襄阳70GWh锂电池产业园投产，下游需求持续爆发。2026H1全球锂电池磷酸铁锂正极出货TOP10出炉，头部集中度进一步提升。

原料成本今日主线是锂价下行与锰源扩产。碳酸锂主力合约跌破13万元/吨，SMM库存统计口径调整致库存一次性增超9万吨，现货电池级碳酸锂报14.17万-14.285万元/吨，周内两次重挫、4天大跌超15%。磷酸铁锂正极周内大跌超4000元/吨，富临精工称产品价格按市场化原则确定。锰源方面，中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产，为LMFP提供关键锰源。六氟磷酸锂库存仅一周、单周涨超12%。盛新锂能32亿元投建非洲两座硫酸锂项目。整体看，锂价下行降低LMFP成本，但库存口径扰动加剧报价混乱。

技术板块今日主线是LMFP复合正极装车与工艺指标竞争。比亚迪第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极，能量密度提升，9分钟充到97%、单枪1500kW闪充，10款车型搭载，纯电续航最高960km。星恒电源王正伟提出以锰基创新破局小动力电池。中钢天源12000吨电池级四氧化三锰投产支撑锰源。IBU-tec获德国LFP生产许可。行业关注点集中在锰溶出抑制、碳包覆与掺杂工艺、压实密度提升。LMFP装车暗战开启，2025磷酸锰铁锂材料实力企业榜单发布。

下游与政策今日主线是比亚迪第二代刀片电池车型密集上市与产业政策落地。比亚迪9月14日上市新车搭载二代刀片电池、续航960km，海狮06 EV、腾势D9、钛7闪充版、海鸥、海豚、秦MAX等车型陆续搭载，单枪1500kW闪充。8月新能源销量占比60.6%，零跑、理想、蔚来增长，比亚迪稳居第一。工信部等九部门推出2030年汽车路线图，动力电池产业发展指数2026发布。宁德时代收购重庆耀宁新能源，后者动力电池项目总投资约85亿元。印度电池激励计划落地率仅2.8%。