四川年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产，德阿产业园大型磷酸铁锂项目同步投产、产值超百亿元。背景是磷酸铁锂扩产潮涌、头部玩家强势加码，7月正极领域新增投资超321亿元。对正极材料环节的影响：35万吨级单体产能投放将加剧磷酸铁锂加工费竞争，但四代高压密产品仍紧缺，新增产能多集中于高压密与储能方向，LMFP产线可共用部分磷酸铁前驱体与烧结设备，切换弹性提升。
Nano One推进加拿大磷酸铁锂正极材料工厂建设，一期规划2.5万吨/年。背景是欧美本土化供应链政策推动下，海外磷酸铁锂产能稀缺。对正极材料环节的影响：海外2.5万吨级LFP产能将分流部分中国出口订单，但LMFP海外尚无规模化产能，中国LMFP企业仍具窗口期；同时海外建厂对前驱体、锰源本地化提出要求，具备一体化能力的厂商更易拿到补贴与长单。
英钠新能源获经纬创投数千万元A+轮投资，容百科技斥资逾47亿元押注钠电、钠电正极规模化出货。背景是钠电在储能与低速车场景加速渗透，正极路线以层状氧化物与聚阴离子为主。对正极材料环节的影响：钠电正极与LMFP在聚阴离子路线上工艺相近，设备与人才可复用；钠电放量将分流部分磷酸铁锂产能，但LMFP在动力端能量密度优势仍不可替代，两条路线在储能与动力场景形成分工。
国轩摩洛哥电池工厂10月投产，借道北非入欧；宁德时代携手埃及MCV落地动力电池工厂；湖南裕能在西班牙建设工厂。背景是欧盟碳关税与本地化要求提升，中国电池与材料企业加速出海。对正极材料环节的影响：海外电池基地将带动正极材料随迁，LMFP若要在欧洲装车，需同步完成本地化产能与碳足迹认证；具备海外基地的正极厂商将在2027年后获得客户绑定优势，纯出口模式面临关税与碳成本压力。
容百科技Q2净利预计环比增长662%-834%，磷酸锰铁锂业务满产满销且钠电正极规模化出货，同时拟投42.98亿元建磷酸铁锂前驱体及正极产能。背景是容百2025年净亏1.87亿元，三元销量阶段性承压，加速向磷酸盐与钠电切换。对正极材料环节的影响：其LMFP满产验证了动力客户对LMFP的批量需求，前驱体自建将降低对外购磷酸铁的依赖，二线LMFP厂商若无法锁定低成本前驱体，加工费空间将被进一步压缩。