碳酸锂期价9月跌逾20%，现货富宝电池级碳酸锂报14.17万元/吨、单日下跌200元/吨，连续12周去库但价格仍未止跌。背景是宁德10万吨复产与中矿6.5万吨停产的供需账重算，市场对紧平衡预期出现分歧。对正极材料环节的影响是：碳酸锂占LFP成本约四成，价格下行直接打开正极厂报价空间，但LMFP因锰源成本占比更高，其相对LFP的成本溢价需重新测算，若锂价持续低位，LMFP性价比优势将被削弱。
磷酸铁锂涨价预期升温，湖南裕能发布涨价函、多家企业已启动调价沟通，磷酸铁锂迎来新一轮调价周期，市场供需两旺、头部企业量价齐升。背景是储能订单排到2027年、四代高压密产品供不应求。对正极材料环节的影响是：正极厂在锂价下行与产品涨价之间获得阶段性加工费修复，LMFP企业可借势与客户谈判加工费，但需以压实密度与循环数据证明溢价合理性。
中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产。背景是LMFP放量预期带动锰源需求，电池级四氧化三锰是LMFP前驱体的关键原料。对正极材料环节的影响是：锰源供给增加有助于LMFP成本下降与供应链安全，但当前LMFP实际产量有限，锰源产能存在阶段性过剩风险，正极厂可借此锁定更优锰源长协价格。
六氟磷酸锂价格淡季逆袭、单周涨超12%，行业库存仅一周，业内预测仍存推涨空间。背景是电解液环节前期深度去库后供给弹性不足。对正极材料环节的影响是：电解液涨价将推高电芯成本，间接压缩正极厂加工费谈判空间；LMFP对电解液适配性要求更高，锰溶出抑制需专用添加剂，电解液涨价可能抬升LMFP的BOM成本。
盛新锂能32亿投建非洲两座硫酸锂项目，天齐锂业维持2026年供需紧平衡判断。背景是中国锂盐企业加速海外资源布局以对冲价格波动。对正极材料环节的影响是：中长期锂盐供给增加将压制锂价反弹高度，正极厂原料采购策略可从囤货转向按需采购，LMFP企业应利用锂价低位窗口加快客户验证而非囤积原料。