正极材料情报

今日竞争格局主线是LMFP从验证走向装车、铁锂龙头量价齐升。德方纳米确认第一代磷酸锰铁锂产品已率先实现装车应用，成为LMFP产业化节奏的标杆；万润新能上半年营收124.26亿元、同比增180.13%，归母净利润6.02亿元同比扭亏，并拟对鲁北万润减资3.51亿元、持股升至97.91%，同时获得自加热复合集流体发明专利授权。湖南裕能递表港交所，出货量连续六年全球第一，并拟斥资240亿元扩产、此前刚宣布涨价2000元/吨。容百科技上半年预盈1亿至1.2亿元同比扭亏，但重仓钠电、负债率走高。GGII数据显示2025年四代铁锂材料出货超65万吨，高端产能集中爆发。

今日产能主线是LMFP万吨级项目落地与铁锂扩产潮并行。总投资26亿元、年产10万吨磷酸锰铁锂材料项目落地辽宁朝阳，是LMFP领域少见的十万吨级规划；四川德阿产业园年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产，产值超百亿元。海外方面，Nano One推进加拿大磷酸铁锂工厂建设、一期规划2.5万吨/年，国轩摩洛哥电池工厂10月投产借道北非入欧，湖南裕能在西班牙建设工厂。德方纳米定增29亿元扩产、整体满产满销，第四代高压密磷酸铁锂出货量持续增加；丰元股份拟定增募资14.28亿元扩产。厦钨新能拟投资超24亿元在宁德新建7万吨三元产能，并掷4.5亿落子马来西亚。

今日原料主线是碳酸锂价格持续走弱、正极成本压力阶段性缓解。碳酸锂期价9月跌逾20%，现货报14.17万元/吨，连续12周去库但价格仍未止跌；天齐锂业维持2026年供需紧平衡判断。磷酸铁锂涨价预期升温，湖南裕能发布涨价函、多家企业启动调价沟通，磷酸铁锂迎来新一轮调价周期。锰源方面，中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产，为LMFP锰源供应增加保障。六氟磷酸锂价格淡季逆袭、单周涨超12%，行业库存仅一周。盛新锂能32亿投建非洲两座硫酸锂项目。

今日技术主线是LMFP装车验证推进与高压密铁锂指标升级。德方纳米第一代LMFP已率先装车，验证包覆掺杂与锰溶出抑制方案；协鑫锂电极擎C20首发即量产，宣称打破磷酸铁锂“能量—倍率”魔咒；比亚迪发布第二代刀片电池，5分钟快充技术路线推进，腾势N8L纯电续航960km。学术端，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征研究、DFT+U计算LiFePO4电子结构、多保真度机器学习力场用于正极材料等成果发布，为LMFP成分优化与电压预测提供工具。

今日下游与政策主线是新能源渗透率维持高位、商用车电动化加速。中汽协数据显示8月新能源汽车销量占比60.6%、出口同比增长1.3倍，但国内销量111.8万辆同比下降4.6%，1-8月国内销量同比下降10.8%；8月中国汽车零售前十首次无燃油车，新能源渗透率达65.2%。动力电池份额方面，8月宁德时代41.45%、比亚迪20.98%。商用车端，沃尔沃卡车多款重型电动卡车首批下线，700km续航+MW级快充；宁德时代在IAA发布TECTRANS II，并与埃及MCV落地动力电池工厂。

今日学术前沿主线是机器学习与DFT加速正极材料筛选与配方优化。BatteryMat提出分层机器学习与DFT框架用于锂离子正极平均电压筛选；多保真度机器学习力场用于正极材料；Text-to-Battery Recipe基于语言模型自动提取电池配方；量子算法用于开放系统电池正极建模。LMFP相关，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征研究发布，DFT+U研究LiFePO4电子结构，扩展方法计算橄榄石型正极电子性质与嵌锂电压。此外，CNT@rGO共价复合提升导电性与循环稳定性，非平衡离子传输研究、库伦效率与容量保持率非通用老化描述符等成果发布。