正极材料情报

今日竞争格局主线是LMFP量产兑现与LFP龙头量价齐升并行。容百科技Q2净利环比增662%-834%，磷酸锰铁锂满产满销、钠电正极规模化出货，上半年营收87.21亿元扭亏；湖南裕能8月涨价2000元/吨并拟240亿元扩产、递表港交所，客户含宁德时代与比亚迪；万润新能上半年净利6.02亿元同比扭亏，磷酸铁锂量价齐升。新势力方面，珩创纳米13万吨LMFP一期银川开工，辽宁朝阳10万吨LMFP项目投资26亿元落地。德方纳米终止100亿新型磷酸盐项目、转投87亿，定增29亿扩产四代高压密铁锂。整体看，LMFP从技术储备进入产能竞赛，LFP龙头涨价为LMFP留出定价窗口。

产能与客户板块今日焦点是LMFP万吨级项目集中落地与LFP龙头扩产。辽宁朝阳10万吨LMFP项目总投资26亿元落地，珩创纳米13万吨LMFP一期银川开工；容百科技LMFP满产满销、钠电规模化出货，并拟42.98亿元投磷酸铁锂前驱体及正极。湖南裕能拟240亿元扩产、8月涨价2000元/吨、递表港交所，客户含宁德时代与比亚迪。德方纳米定增29亿扩产四代高压密铁锂，万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产，龙蟠科技10.88亿元在印尼扩产12万吨。湘潭电化3万吨尖晶石锰酸锂一期2万吨已投产，钠电正极聚阴离子路线公斤级送样。整体产能扩张向LMFP与高压密铁锂集中。

原料成本板块今日主线是锂价重心下移与铁锂报价大跌。富宝电池级碳酸锂报141700元/吨，现货下跌200元/吨；SMM碳酸锂库存统计口径调整，库存数据一次性增超9万吨，总库存跳升至16.9万吨；磷酸铁锂正极周内大跌超4000元/吨，磷酸铁首度跟涨、成本支撑强化。锰硅日内下跌0.78%，机构称宽幅震荡；硅锰各大矿山8月对华锰矿报盘汇总，锰矿反弹高度受限。六氟磷酸锂单周涨超12%，行业库存仅一周。整体看，锂价跌回14万元关口，LMFP前驱体成本随之下移，但锰源与磷源价格分化。

技术指标板块今日主线是LMFP量产工艺验证与LFP研发加码。容百科技磷酸锰铁锂满产满销，标志其锰溶出控制与包覆掺杂工艺通过下游验证；LANXESS在德国开设LFP电池材料新实验室，IBU-tec获LFP生产许可，海外LFP研发升温。学术前沿方面，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极用于锂聚合物电池的合成与表征、DFT+U研究LiFePO4电子结构、多保真度机器学习力场用于正极材料、CNT@rGO共价集成提升导电性与循环稳定性。LG实验性LMR电池883次循环后容量保持92%。整体看，LMFP工艺从实验室走向量产验证，包覆与掺杂是核心。

下游与政策板块今日主线是九部门印发智能网联新能源汽车“十五五”规划，明确到2030年国内新能源乘用车新车销量占比达70%、商用车达40%，培育全球销量前十整车企业。8月新能源汽车新车销量占比达60.6%，中汽协口径国内销量比例65.7%，每卖3辆新车2辆是新能源。工信部举行新闻发布会介绍高质量发展情况。1-7月电气化供应商装机量排行榜显示车企自制加速渗透，蜂巢能源装机18.9GWh全球第9。氢燃料电池汽车8月销量同比增长15%。政策定调新能源车税收优惠。整体看，政策目标强化LFP与LMFP长期需求。

学术前沿板块今日主线是LMFP橄榄石正极合成表征与机器学习加速正极发现。LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极用于新型锂聚合物电池的合成与表征，DFT+U研究LiFePO4结构电子光学磁性，多保真度机器学习力场用于正极材料，BatteryMat分层机器学习与DFT框架用于平均电压筛选，CNT@rGO共价集成提升导电性与循环稳定性。此外，Text-to-Battery Recipe语言模型自动提取电池配方，量子算法用于开放系统电池正极建模，非平衡离子传输研究混合电池材料。整体看，计算与实验结合加速LMFP配方优化。