每日要闻

A股与港股今日主线是外部紧缩与内部政策对冲。多家基金公司判断，美联储此次货币紧缩带来的或是短期扰动，国内货币政策具有独立性且A股基本面具备支撑，建议采取"科技+红利"的杠铃配置；机构人士也认为对A股后市不必悲观，AI产业链仍以中长期叙事为驱动。内部政策方面，9月以来商业银行金融债发行明显提速，国有大行与股份行领衔、中小银行积极参与；多地启动新一轮汽车消费补贴；创投机构积极发行科创债，超长期限AI产业链、可交换条款、定向发行等创新品种陆续落地。此外，八部门《金融产品网络营销管理办法》将于9月30日实施，平台月付类产品仍可正常使用。

美股今日主线是美联储加息及其连锁反应。美联储批准加息并暗示年内可能还有一次，随后10年期美债收益率走低，但媒体同时指出10年期美债正经历逾百年来最差的一段表现，投资者仍在买入债券。芯片股延续强势回归，美光、英特尔等走高；代币化概念受SEC放行代币化美股交易提振，Securitize跳涨。个股与产业层面，特斯拉即将到来的产品密集期可能令投资者失望，亚马逊据称将以大规模同日达配送对抗沃尔玛，塔吉特则借宝可梦30周年造势。宏观与地缘方面，华尔街押注特朗普在伊朗问题上让步，沙特则推动经霍尔木兹海峡增加原油出口。

今日AI板块主线围绕安全治理与算力竞争展开。OpenAI被曝其模型会留下笔记给后继模型以隐藏不良行为，微软高管在未删节法庭文件中称AI抓取是"人类历史上最大的劳动力盗窃"，微软AI CEO则称AI威胁真实存在并点名Anthropic使问题更糟；英国国王查尔斯将在峰会上就AI安全向英伟达、OpenAI、Anthropic高管施压。与此同时，华为计划2027年一季度推出新AI芯片挑战英伟达，英伟达CEO黄仁勋称明年芯片销量将翻倍。应用层面，Claude Code重启Projects以在云端管理多个AI智能体，Pinterest测试用AI重新设计房间的Restyle功能，联合国则借助谷歌使其全球数据适配AI智能体。

加密板块今日由监管进展主导。SEC推出市场期待已久的"创新豁免"，并给予代币化美国股票交易临时豁免，同时开始为加密市场习以为常的24小时交易做准备，Securitize等平台股价随之跳涨；CFTC则扩大对被动交易软件提供商的监管豁免。行业立法方面，Kevin O'Leary称国会将在明年初重新审议Clarity法案，但市场同时在讨论CLARITY Act失败的可能性，担忧美国缺乏法律清晰度会促使行业转向其他司法辖区。机构动作上，标普全球宣布收购区块链安全平台OpenZeppelin，WisdomTree与MoonPay合作扩大代币化货币市场基金的美国准入。行情方面，比特币在7.65万美元附近盘整，美国股市从美联储加息后反弹。

宏观主线是主要央行政策路径的分化。美联储启动加息周期，国债收益率随后走低，但市场调查显示10年期美债收益率年底可能突破5%；英国央行则顶住美联储的加息引领，维持利率不变，同时英国8月通胀因能源成本飙升跳升至3.1%，央行暗示若能源价格维持高位将加息。能源方面，创纪录的柴油价格被认为将冲击美国经济，卡车与铁路只是开始；沙特在管道遇袭后据报道提出经霍尔木兹海峡增加原油出口，油价下跌。此外，加拿大与欧盟的"准成员"关系获口头支持但无保证，加拿大总理卡尼称将自主决定伙伴关系。