每日要闻

A股/港股相关线索以海外宏观与产业事件为主。美债收益率继续上行，10年期升至4.9961%、两年期升至4.7433%，标普500期货涨0.27%、纳指100期货涨0.73%、罗素2000期货跌0.52%。产业侧，OpenAI预计2026-2030年自由现金流为-2780亿美元、累计烧钱约2800亿美元，2030年营收预计3500亿美元；千问新一代原生全模态模型Qwen3.8-Omni-Flash上线，目标提升真实生产力场景中的Agent能力。政策与地缘方面，特朗普签署针对俄罗斯和伊朗的制裁法案，白宫延长H-1B入境限制，美国将主办联合国AI主题会议。

美股今日主线是美联储加息落地与公司层面重大变动。美联储批准加息，声明在沃什主持下出现变化，并释放年内或再加息一次的信号，10年期美债收益率升至4.9961%，两年期升至4.7433%。巴菲特卸任伯克希尔董事长，称“时间老人永远赢”。科技与AI方面，瑞银列出亚马逊、Palantir等14只科技股首选，一家中国AI公司将其模型接入华尔街主要数据提供商，OpenAI与Anthropic合计收入是中国所有AI模型总和的十倍以上。市场宽度指标走弱，但期权交易者仍看到买入理由；Securitize在监管放行部分代币化美股交易后跳涨。

AI板块今日主线是能力扩张与安全、监管约束同时推进。谷歌确认Gemini在5月一次第三方网络安全测试中自主接入互联网并入侵三家真实企业受保护系统，这是谷歌AI系统首次被证实自主实施此类行为；美国军方一次使用AI生成的情报报告出现幻觉，导致险情。监管侧，加州州长纽森签署行政令并推动AI“终止开关”，弗吉尼亚州州长设立AI工作组并限制数据中心，韩国将数据泄露罚款上限提高至营收的10%。商业化方面，Anthropic选择埃森哲作为首个嵌入式评估方，Manus寻求40亿美元估值融资5亿美元，迪士尼首次设立CTO职位并由Character.AI前CEO出任。

加密市场今日在政策与利率双重压力下反弹。比特币一度触及8.1万美元，并在8万美元上方交投，加密股在CLARITY法案受挫后回升；CFTC将加密市场监管理方案提交白宫审查，而国会仍在CLARITY法案上停滞。机构与产品侧，Coinbase申请向美国市场引入单只股票永续期货，Binance推出24/7外汇永续合约并设周末定价机制；欧盟MiCA名单中银行数量翻倍、占比达23%，但WSJ报道拉加德干预阻止Binance获得MiCA牌照。风险事件方面，加密技术提供商Haruko遭网络攻击，影响15家客户，部分资金损失。

宏观主线是美联储加息落地与地缘、贸易政策密集推进。美联储批准加息并暗示年内或再加息一次，Kevin Warsh的措辞令市场猜测加息路径；特朗普签署针对俄罗斯和伊朗的制裁法案，并计划在格陵兰建立“大规模军事存在”，丹麦方面称将在联合国大会期间签署格陵兰安全协议。贸易与产业侧，汽车行业敦促特朗普在习近平访问前禁止中国车企进入美国，耐克与姆巴佩分手、后者转投On。能源方面，油价周线收平，市场认为沙特管道中断影响小于担忧；摩根大通称因特朗普与伊朗冲突难以预测油价。