每日要闻

今日A股/港股相关消息以政策工具和金融供给侧为主。中国人民银行调整多项货币政策工具：增加支农支小再贷款额度5000亿元（其中民营企业再贷款增加3000亿元），调增后支农支小再贷款和再贴现额度从4.35万亿元增至4.85万亿元；增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元，支持比例从60%统一提高至100%；将'六张网'建设纳入抵押补充贷款支持领域，并将PSL利率下调0.25个百分点至1.5%。此外，财付通宣布小微经营主体降费让利政策再延续一年至2027年9月30日；养老理财在时隔近三年后迎来新一轮扩容，多家理财公司正申请资质。迪哲医药与阿斯利康的许可协议已收到6亿美元首付款。

美股今日主线是AI资本开支的融资压力与中美关税缓和的角力。10年期美债收益率处于近二十年最高水平，有报道称依赖债务的AI公司面临债券收益率飙升带来的更高风险；一家大型咨询机构指出，支撑AI建设所需收入中约三分之二仍无着落。与此同时，美国与中国同意下调约600亿美元商品的关税，但峰会分析认为需要'实质性成果'才能维持休战。个股与资金面上，摩根大通一个团队一个月前建议谨慎、现在全面转向科技股；AMD以超过80亿美元收购World Labs；Anthropic潜在2万亿美元IPO附带细则受到关注；台积电据报考虑在美国设立第二个芯片制造基地。

今日AI板块两条主线并行。一是资本与整合：AMD宣布以超过80亿美元收购AI公司World Labs，Meta推出面向小型企业的企业级AI平台Muse并聘请MongoDB CEO执掌新业务，推理服务商Modal Labs据报接近以157.5亿美元估值完成7.5亿美元融资，Shopify则把结账入口开放给浏览器端AI代理。二是安全与治理：Anthropic在招股书中披露亏损与增长数据，并警告其AI可能对人类构成生存风险，同时据报道计划在AI基础设施上投入5180亿美元；OpenAI据报因安全顾虑放弃某模型发布，英伟达则推出约束'失控'AI代理的新平台。此外，Anthropic发布Sonnet 5.5，称其为更便宜、更快的工作伙伴；Google以'skills'取代Gemini的Gems；Aurora CFO称2030年3万辆无人驾驶卡车并非遥不可及。

加密板块今日以机构准入和资金流向为主线。Coinbase获得CFTC批准设立美国衍生品清算所，美国SEC在员工指引上跟进CFTC，Blockchain.com据报寻求5亿美元IPO，高盛把1000亿美元规模的国债基金接入加密机构管道，Bybit接受富兰克林邓普顿的代币化基金作为交易抵押品。资金面上，BitMine可能在数周内达到其5%以太坊供应目标；Tether称今年已协助冻结5.5亿美元与伊朗相关的USDT，但参议院民主党人在报告中称Tether是伊朗政权的'生命线'。行情方面，比特币在83,000美元附近持稳，ZEC下跌12%，油价再度走高；有分析认为10年期美债收益率若升至6%比特币多头也不必恐慌。

宏观今日由利率、地缘与AI治理三条线交织。美国国债收益率在通胀担忧持续之际回落，但10年期收益率仍处近二十年高位，AI相关发债企业面临更高融资风险。地缘方面，普京下令扩军，泽连斯基警告俄罗斯准备部署1万名朝鲜士兵；美国与伊朗分别举行调解人会谈，中东石油出口处于战时高位；美国对加拿大酒类和乳制品的禁令生效，贸易摩擦延续。AI治理方面，Anthropic在招股书中警告AI对人类构成'生存风险'，OpenAI因安全顾虑放弃新模型发布，Mistral CEO则称美国AI安全辩论掩盖了竞争对手的'疏忽'。此外，澳大利亚加息至15年高位后称不排除进一步加息，印度准备250亿美元投入深科技，三星向英伟达和KKR支持的AI基础设施公司注资10亿美元。