每日要闻

A 股与港股今日政策与产业信息密集。北京市印发《“十五五”时期数智北京发展规划》，提出率先发展“词元（Token）经济”、构建可量化可定价的数据价值体系、鼓励建设词元工厂，并创新智能体经济，同时深化京津冀算力与公共数据共享、强化与长三角和粤港澳的融通互动。流动性方面，中国人民银行宣布 10 月 8 日以固定数量、利率招标方式开展 12000 亿元 3 个月期买断式逆回购。产业端，盛美上海在手订单 170.73 亿元、同比增 88.20%；奥尼电子子公司与 C 公司签署 18.21 亿元 GPU 算力卡采购合同；台积电评估在得克萨斯州额外投资以扩大美国产能；国机重装发运世界首个紧凑型聚变能实验装置（BEST）TF 线圈盒批量件。此外，9 月国产网络游戏审批共 206 款获批；西部黄金子公司选矿厂因尾矿库工程临时停产约 45 天；Kimi K3 可通过 Baseten 在企业已有的 OpenAI 采购额度内调用。

美股今日的主线是利率与集中度。30 年期美债收益率一度触及 2002 年以来最高水平，随后压力有所缓解；有观点指出 5.25% 的收益率构成“厚实缓冲”，但长端利率高企仍压制估值。巴克莱指出，市场上涨由一组基金支撑，油价需要回落才能推动年末行情；高盛交易员称周二的走势是近期较令人不安的交易日之一。集中度问题同样突出：标普 500 中近半数个股与市场其余部分走势背离。贸易方面，美中将下调 600 亿美元商品关税，但分析认为特朗普-习近平会晤需要“实质性成果”才能维持休战。此外，北京警告若欧洲限制中国企业将进行报复；中国为人形机器人 IPO 设定三项新标准，符合者寥寥。预测市场交易员认为 9 月美国新增就业高于经济学家预期；Polymarket 聘请高盛资深人士 Lisa Mantil 以吸引华尔街流动性。

OpenAI 成为今日绝对主角：据报道正洽谈以 1.4 万亿美元估值融资 300 亿美元，同时推迟 IPO，CEO Sam Altman 称模型安全达标前不会上市。产品端，OpenAI 发布 GPT-6.1 Sol（称性能接近 GPT-6 Astra 而成本更低）、智能体头像 Dots、面向企业的类办公套件，并为 Codex 提供跨设备可复用的云环境、扩展 ChatGPT 插件与自动化能力，直接冲击应用商店模式。安全与监管同步升温：特朗普下令联邦政府将 AI 称为“超级智能”，并要求前沿 AI 企业“自我监管”；AI 研究者发布视频警告超级智能风险；英国央行行长贝利呼吁对 AI 模型进行部署前后更多测试。此外，a16z 投资的 EliseAI 以 40 亿美元估值融资 3.5 亿美元，宝马改款 i3 续航最高 468 英里，荷兰警方逮捕疑似 ShinyHunters 头目。

加密板块今日以产品与监管双线推进为主。Robinhood 推出可 24/7 自动交易的 AI 智能体，并新增永续合约与周末交易，明确提示风险由用户承担；同时上线 AI 智能体功能以争夺活跃交易者。监管方面，SEC 与 CFTC 在关键委员辞职后，加密监管决策将集中于 3 名委员；伊利诺伊州公布加密税收规则草案，细化 DeFi 与稳定币处理方式；特朗普相关协议呼吁科技公司对前沿 AI“自我监管”。基础设施端，Gemini 为 Zcash 切换软件以支持更快的 25 秒出块；欧洲稳定币发行方 AllUnity 推出美元稳定币 USDAU；XRP Ledger 开始承载巴西一家管理 4 万亿美元资产的运营商的基金记录；Kakaopay 与 Dinari、Ondo 合作探索韩国股票代币化；Cboe 与标普道琼斯可能在扩展授权协议下探索代币化期权；Bitwise 推出美国首只现货 NEAR ETF。Kalshi 据路透报道正以 400 亿美元估值进行新一轮融资的深入谈判。

宏观主线集中在利率、财政与能源。30 年期美债收益率一度触及 2002 年以来最高水平，随后压力缓解；对冲基金在 30 万亿美元国债市场持有创纪录份额。欧洲方面，德国及盟友警告必须大幅削减预算才能为防务提供资金；英国家庭能源账单预计出现四年来最大涨幅；Greggs 将关闭四家工厂并裁减 740 个岗位。地缘上，特朗普否认向伊朗提供制裁减免，德黑兰在卡塔尔会谈后收到美方提案；俄罗斯袭击基辅数据中心，北约谴责莫斯科“不负责任的核言论”。中国 9 月工厂活动结束连续两个月的收缩。此外，非洲首富将在肯尼亚投建炼油厂；波音获得美国海军下一代战斗机开发合同后股价上涨 3%；英国央行维持逆周期资本缓冲在 2%，并警告高风险信贷市场易受融资条件收紧影响。