每日要闻

A股与港股今日焦点集中在市场结构与政策预期。定增市场明显活跃，年内已有135家公司完成定增，同比增长39.18%。ETF资金呈现“大进大出”常态化，规模先抑后扬，对基金公司运作能力提出挑战。蚂蚁基金非货基金保有规模达2.21万亿元，成为首家突破2万亿元的单一销售机构。中小银行密集召开半年度业绩说明会，净息差与资产质量是核心关切；银行秋招中AI与大模型人才需求走高。宏观方面，中国8月社会消费品零售总额、工业增加值、固定资产投资与70城房价将于9月15日公布。地缘方面，伊朗与海湾国家会议推迟，霍尔木兹海峡附近袭击频发，WTI亚太盘初高开0.7%。

美股今日主线是利率与AI交易的双重压力。10年期美债收益率触及5%后回落，交易员等待美联储会议；油价上涨进一步推高通胀担忧。芯片股从AI避风港变成市场痛点，Micron、Nvidia等在科技领袖呼吁放缓AI后下跌，而CrowdStrike与Palo Alto Networks带领软件股创出前所未见的纪录。银行股承压，美国银行预计第三季度投行业务费用下降超过10%，股价下滑。宏观层面，通胀再次超过工资增长，挤压家庭购买力；预测市场交易员认为汽油价格将创年内新高。OpenAI推出面向金融服务的ChatGPT，瞄准华尔街初级银行家的工作。

AI行业今日呈现明显矛盾信号。一方面，多位科技领袖与政界人士公开讨论放缓AI发展，Anthropic联合创始人提出AI“急停开关”或应强制配备，微软发布新的AI“行为准则”要求模型不得入侵系统或欺骗人类；另一方面，英伟达CEO黄仁勋在All-In峰会上让特朗普现场通话，明确表示“不会让AI放缓发生”，特朗普则将数据中心反对声音称为“骗局”。资本层面并未减速：OpenAI以3亿美元收购智能手机摄像头厂商Glass Imaging，AI基础设施公司Cornelis融资2.05亿美元，Superhuman收购YC背景的笔记工具Fathom。苹果发布iOS 27与macOS 27，Siri迎来AI重构，并推出Home安全摄像头功能，月费最高60美元。

美国加密监管进入关键窗口。参议院准备就Clarity法案投票，但17位两党州总检察长联名敦促否决该法案，银行业则升级稳定币奖励之争。特朗普同意法案中的道德条款，白宫加密顾问称其放弃了“历史性”道德权力，预测市场显示法案通过概率上升但前路仍长。市场方面，比特币升破79,000美元，油价下跌，因特朗普称伊朗战争可能结束。机构动作频繁：Robinhood在批评后计划为股票代币提供赎回与投票权，Kraken将DeFi收益引入代币化股票与ETF，Strive增持469枚比特币至25,000枚，Bitmine预计其158亿美元加密财库年质押收入达3.34亿美元。Kaiko的B轮融资扩大至1.1亿美元，获S&P Global与BNP Paribas支持。

宏观主线围绕美联储会议展开。10年期美债收益率触及5%后回落，交易员等待决议；Warsh的可信度因特朗普政策施压美联储加息而受到考验，分析认为本周可能启动的加息或引发标普500回调。特朗普政府废除拜登时期电厂温室气体要求，并在All-In峰会通话黄仁勋，称数据中心反对是“骗局”。地缘方面，乌克兰表示愿意在特朗普称达成协议后停止袭击俄罗斯能源设施；沙特关闭绕过霍尔木兹海峡的关键管道，油价上涨。英国威尔士的酒馆、酒店与健身房获30%商业税率减免；加拿大总理卡尼押注全球最大投资者投资加拿大；政府将国有化陷入困境的钢铁公司。