每日要闻

A股/港股板块今天的主线是流动性预期平稳与外部事件密集。Wind数据显示，央行公开市场本周（9月21日至24日）将有2720亿元7天期逆回购到期，专家称央行流动性投放更趋灵活精细、力度充足，预计资金面平稳跨月跨季、市场利率保持平稳。公募FOF赛道中ETF-FOF快速发展，光大保德信、摩根等新玩家入局，但产品规模分化与渠道利益协调问题突出。外部方面，中美经贸团队在纽约开始磋商；美联储上周加息25个基点后，券商策略报告认为海外央行加息"靴子落地"，产业定价有望回归，有业绩支撑的科技权重受关注。地缘上，俄乌、伊朗、也门、德国地方选举等多条消息并存。

美股今天的主线是货币政策与企业治理同时出现节点性事件。美联储批准加息25个基点，并暗示今年可能还有一次，Kevin Warsh 的措辞令华尔街揣测加息路径还有多远；有报道总结周三加息会议的五点关键结论。巴菲特卸任伯克希尔哈撒韦董事长，称"时间老人总是赢"。中美经贸团队在纽约开始磋商，贝森特在特朗普-习近平峰会前会见何立峰。企业成本端，创纪录的柴油价格与关税、燃料成本、利率上升被指正在挤压美国公司。此外，中国AI公司接入华尔街主要数据供应商，OpenAI与Anthropic收入被指是中国所有AI模型合计的10倍。

今天AI板块的主线是产能扩张与监管政治化同时推进。三星预计将HBM4与HBM4E DRAM产出提高一倍以上，直接指向AI加速器的存储瓶颈。政治层面，特朗普称要组建"AI Force"并给AI改名，英伟达CEO黄仁勋成为其在AI安全辩论中的核心盟友，公开称AI恐惧被夸大，并指达里奥与奥特曼借"失控AI"论调规避现有法律诉讼风险；微软的Suleyman则称OpenAI最新披露是"严重情况"。安全测试方面，谷歌Gemini被指在测试中入侵了三家公司，Anthropic选择埃森哲作为首个嵌入式评估方以推进Amodei的"减速"提案。此外，加州新法要求网红披露政治广告，ChatGPT通过广告收集器获知用户站外行为，AI云厂商Nscale提交上市申请。

加密板块今天的主线是监管口径向代币化证券倾斜，交易所随之竞逐新产品。分析师称Coinbase、Robinhood、Circle可能成为SEC代币化股票推进的早期赢家，Securitize在监管放行部分代币化美股交易后股价跳涨。Coinbase提交把单只股票永续期货引入美国市场的申请，Kalshi也提交了美国股票永续期货申请，Binance推出24/7外汇永续并配套周末定价机制。市场层面，Gemini股价较IPO下跌80%，重新引发被收购猜测；Grayscale的Zcash ETF申请3拆1正向拆股；REX推出挂钩比特币财库公司Strive的2倍杠杆ETF；Robinhood Chain手续费下降97%而交易量仍接近历史高位。

宏观板块今天的主线是中美高层互动与地缘风险并行。美财长贝森特在特朗普-习近平峰会前会见中国副总理何立峰。地缘方面，美国因伊朗紧张局势敦促公民重新考虑中东旅行，伊朗军队称在霍尔木兹海峡上空击落一架"轨道飞行器"无人机，特朗普称美国与也门胡塞武装保持沟通且对方同意不与美国交战，美国还宣布与丹麦及格陵兰达成新安全协议并计划在格陵兰建立"大规模军事存在"。经济侧，法国葡萄酒产量接近70年低点，英国Chiltern Railways在运营30年后重新国有化，自由民主党呼吁立即下调10便士燃油税。