正极材料情报

LMFP竞争格局今日出现两条主线。一是产能端：雅安厦钨新能源年产4万吨磷酸铁（锰）锂项目开工，辽宁朝阳总投资26亿元、年产10万吨LMFP项目落地，叠加容百科技上半年磷酸锰铁锂满产满销、营收87.21亿元同比扭亏，头部正极厂正把LMFP从中试推向万吨级量产。二是客户与股权端：宁德时代减持湖南裕能1200万股、套现约6.9亿元，持股降至5%以下，而裕能上半年净利暴增853%、连续六年全球磷酸盐正极出货第一并冲刺港股。万润新能上半年营收124.26亿元同比增180.13%、净利扭亏，德方纳米终止100亿项目后启动87亿新投资。整体看，LMFP赛道从专营企业独舞转向三元龙头与磷酸盐龙头共同加码，产能节奏与客户锁定成为分水岭。

产能端今日信息密集。雅安厦钨4万吨磷酸铁（锰）锂开工、辽宁朝阳10万吨LMFP落地，LMFP成为本轮扩产的新主线。磷酸铁锂方面，四川德阿产业园年产35万吨项目建成投产，万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产，湖南裕能拟斥资240亿元扩产并刚宣布涨价2000元/吨，德方纳米定增29亿元扩产、整体满产满销。厦钨新能计划在宁德投资超24亿元新建7万吨三元产能，中伟新材投资18亿元在贵州开阳扩产磷系正极。下游方面，国轩高科锁定超10GWh三一集团重卡电池订单，1-5月动力电池装车量国内第三。GGII数据显示2025年四代铁锂材料出货超65万吨，四代产能将集中爆发，高端产能与低端产能分化加剧。

原料端今日核心数据来自锂业分会：8月全国碳酸锂产量环比下降2.5%，当月价格小幅上涨，但期货四个月回调超四成，主力合约在14万元/吨附近震荡，现货强势与期货弱势并存。锂盐产量环比下降反映部分高成本产能主动减产，下游电池排产超预期支撑现货。锰源方面，中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产，并已与国内多家主流正极材料企业合作，电池级四氧化三锰是LMFP关键锰源。硅锰市场锰价上下两难，钢招小幅抬升但难现趋势性上涨。磷酸铁锂正极周内大跌超4000元/吨，成本支撑加速瓦解，LMFP相对LFP的锰成本溢价在锂价下行期更需靠锰铁平价化解。

技术端今日最重磅的是比亚迪第二代刀片电池，采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极，把能量密度推高，并实现9分钟充至97%的闪充，10款车型搭载，第1万座闪充站落成、年底计划建成2万座。国轩高科发布第三代启晨磷酸锰铁锂电池，提出锰铁平价。学术前沿方面，多篇论文聚焦LMFP：LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征、DFT+U研究LiFePO4电子结构、机器学习力场加速正极发现、CNT@rGO共价集成提升导电与循环。技术主线是LMFP通过复合正极、包覆掺杂与高压实设计，在能量密度、快充与循环之间找平衡，锰溶出抑制仍是核心工艺难点。

下游与政策端，8月中国新能源汽车电池装机量72.9GWh，宁德时代份额42%，前三企业市场份额达69.4%，宁德保持领先。比亚迪第二代刀片电池及闪充技术发布，10款车型搭载，第1万座闪充站落成、年底计划2万座，腾势Z9GT泰国首发引入闪充与二代刀片。8月重卡销量下降6%，行业结构性分化，国轩高科锁定三一集团超10GWh重卡电池订单。合资新能源车8月销量增长35%，一汽-大众ID. AURA T6上市。机构预计2026年全球新能源汽车销量保持较快增长，带动电池和材料需求。泰达论坛披露1-8月新能源销量破千万。

学术前沿今日多条与LMFP及正极材料相关。LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征用于新型锂聚合物电池，直接对应LMFP配比。DFT+U研究LiFePO4结构、电子、光学与磁性，为锰掺杂提供基础。BatteryMat提出分层机器学习与DFT框架用于平均电压筛选，Toward Multi-Fidelity Machine Learning Force Field加速正极材料力场构建，Text-to-Battery Recipe用语言模型自动提取电池配方。CNT@rGO共价集成提升导电与循环。非平衡离子传输、库仑效率与容量保持非通用老化描述符等研究，对LMFP的包覆、掺杂与寿命预测有方法论价值。