正极材料情报

LMFP竞争格局今日多点开花。雅安厦钨新能源年产4万吨磷酸铁（锰）锂项目开工，标志厦钨系从三元向磷酸盐路线延伸；容百科技上半年营收87.21亿元、净利1.09亿元扭亏，磷酸锰铁锂满产满销，验证LMFP产线经济性；国轩高科发布第三代启晨LMFP电池，主打锰铁平价，电池厂开始主导LMFP规格定义。与此同时，宁德时代减持湖南裕能1200万股、套现6.9亿元，持股降至5%以下，磷酸铁锂龙头与最大客户的绑定松动。万润新能上半年营收124.26亿元同比增180.13%、净利6.02亿元扭亏，但子公司因1.78亿元旧账被诉。整体看，LMFP赛道从技术验证进入产能与客户卡位阶段，三元系（容百、当升）与磷酸盐系（裕能、万润）正面交锋。

产能端今日信息密集。雅安厦钨4万吨磷酸铁（锰）锂开工，容百科技拟投42.98亿元新建52万吨湿法前驱体+34万吨火法磷酸铁锂，万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产，湖南裕能拟斥资240亿元扩产，四川年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产。GGII数据显示2025年四代铁锂材料出货超65万吨，四代铁锂产能将集中爆发。海外方面，湖南裕能在西班牙建厂，国轩摩洛哥工厂10月投产，L&F计划2030年出货量扩大至4.5倍。LMFP方面，国轩发布第三代启晨LMFP电池，比亚迪二代刀片电池采用LMFP复合正极，容百LMFP满产满销。整体看，磷酸盐正极产能从LFP向LMFP延伸，头部玩家通过一体化前驱体+海外基地构建壁垒，二线厂商面临产能过剩与客户绑定双重压力。

原料端今日核心变化：碳酸锂价格本周下降5.7%收13.37万元/吨，8月全国碳酸锂产量环比下降2.5%，锂业分会称8月国内碳酸锂价格小幅上涨、下游电池排产超出预期。MMLC电池级碳酸锂早盘价格较昨日上涨1250元/吨，短期期现价格或同步回升。锰源方面，中钢天源年产12000吨电池级四氧化三锰项目投产，电池级四氧化三锰已与国内多家主流正极材料企业合作；第29届国际锰产业暨锰新能源发展大会召开，山城论锰聚焦锰新能源。磷源方面，安纳达新建年产30万吨磷酸铁一体化项目，总投资32.98亿元。整体看，锂价下行缓解LMFP成本压力，但锰源和磷源价格相对刚性，LMFP与LFP的成本差需重新测算。

技术端今日焦点：比亚迪第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极，能量密度提升，海狮06 EV、汉EV闪充版、方程豹等车型搭载，续航705km。国轩高科发布第三代启晨LMFP电池，主打锰铁平价。学术前沿方面，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究发表，DFT+U研究LiFePO4电子结构，机器学习力场用于正极材料多保真度模拟。Porsche测试完全回收正极材料的电池电芯。整体看，LMFP技术从材料改性（包覆、掺杂）向电芯集成（复合正极、硅碳负极）延伸，锰溶出抑制和高压实密度仍是核心指标。

下游与政策端：2026世界新能源汽车大会海口开幕，万钢演讲释放关键信号，全球新能源汽车累计销量达9400万辆，中国贡献三分之二，全球渗透率从2.6%提升至24%。比亚迪海狮06 EV/海豹07 EV发布，均搭载第二代刀片电池+闪充。亿纬锂能杀进前四，2026年8月中国动力电池装机量TOP15出炉。中创新航携全系商用场景解决方案亮相IAA。欧美新能源汽车市场出现分化，合资品牌渗透率升至25.1%。整体看，全球新能源车市场中国主导，LMFP作为比亚迪二代刀片电池的正极材料，将随比亚迪车型放量而快速渗透。

学术前沿今日聚焦LMFP基础研究。LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究发表，该锰铁比是LMFP的典型配比。DFT+U研究LiFePO4的电子结构，为LMFP电压平台调控提供理论参考。机器学习力场用于正极材料多保真度模拟，BatteryMat框架结合机器学习与DFT进行平均电压筛选。量子算法用于开放系统电池正极的Holstein极化子建模。Text-to-Battery Recipe利用语言模型自动提取电池配方。整体看，LMFP的基础研究从合成表征向计算模拟和机器学习延伸，为锰溶出抑制、电压平台提升和掺杂元素筛选提供理论指导。